宏信证券:政策预期降温 业绩主线驱动市场

发布时间: 2019-04-23 18:52:40

    局会议释放出的淡化“逆周期调节”,未提“六稳”,以及货币政策节奏和力度的放缓,叠加二季度经济仍可能稳中小幅回落,均可能对市场构成扰动,但需要注意的是,“逆周期调节”并非退出,只是淡化,货币政策并未转向,而经济稳中有落更加是短期的,下半年回升可能性仍大,同时改革和高质量发展领域政策预期又可能促使市场升温,再叠加支撑市场的估值、外部环境缓和、积极财政政策效用发挥、资本市场改革开放加速等支撑仍在,市场调整更多是节奏上的,而非趋势上的;局部业绩持续好转领域仍可能持续主导市场结构活跃:一方面继续关注具有核心竞争力且业绩有保障,再叠加资本市场改革开放下最为受益的品种:主要包括:银行、保险等价值股,以及食品饮料、家电、汽车等白马股;另一方面继续关注受益于政策高质量发展的推动,以及盈利可能出现拐点的高科技龙头企业,包括:通信、电子、计算机、券商、传媒、医药等,重点领域:5G、人工智能、大数据、军工、半导体、新能源汽车、创新药等。


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