详解一季度基金持仓变化:仓位大幅提高,加食品农业、减银行地产

发布时间: 2019-04-25 13:56:52

报告摘要


核心结论:

仓位大幅提高,加食品农业、减银行地产


我们对基金一季报披露的相关数据进行了详细的分析统计,主要结论如下:
1)2019年一季度市场基金份额及资产净值均出现一定程度的回升,从变化趋势看,2016年三季度至今基金市场规模总体增长较为稳健,仅在去年四季度基金资产净值出现阶段性缩水。
2)偏股型主动管理基金股票仓位大幅回升,由上季度的64%升至74%。
3)行业配置上,食品、农业布局加强,银行、地产板块占比回落。
4)持股集中度上,行业、个股集中度均有提高。虽然一季度基金重仓个股总数上升,但头部行业及个股集中度均有提高,前3大行业重仓股持股市值及前10大重仓股持股市值占所有重仓股市值比重分别较上季度上升4%和3%。

基金持仓规模


总规模:基金净值环比回升。2019年一季度市场基金份额及资产净值均出现一定程度的回升,从变化趋势看,2016年三季度至今基金市场规模总体增长较为稳健,仅在去年四季度基金资产净值出现阶段性缩水。
发行规模:发行份额有所下降。2019年一季度共发行基金180只,同比下降6%,环比大幅下降24%,发行份额1972亿份,同比下降26%,环比下降16%。

基金行业配置变化


股票仓位:总体仓位大幅回升。2019年一季度偏股型基金股票仓位大幅回升,由上季度的64%大幅升至74%。
板块持股市值:中小板持股市值占比提高。分板块看,各板块中持股市值均有所提高,其中中小板基金持股市值涨幅居前,占比提高。
行业持股比例:食品、农业布局加强,银行、地产板块占比回落。行业配置上,银行、房地产板块一季度占比大幅下降,而食品饮料和农业板块备受机构青睐,基金持仓占比大幅提升。
重仓行业集中度:一季度重仓行业集中度有所提高。
机构持仓与行业表现:传媒、电子表现与机构持仓高度相关。整体来看,基金重仓股行业占比分布与行业指数表现相关性较高,其中传媒、电子、休闲服务指数表现与机构持仓高度相关,相关性均高达90%以上。

基金个股配置变化


重仓个股配置:食品、医药个股较为集中。2019年一季度基金重仓的前20只股票中,食品饮料行业4只,医药生物行业3只,家用电器、房地产和电子行业各2只,银行、通信、商业贸易、农林牧渔、机械设备、非银金融、电气设备行业各1只。
重仓个股集中度:重仓个股集中度同样上升。一季度前10大重仓股占所有重仓股市值较上季度提高3%。

陆港通基金配置变化

相关热词搜索:基金 行业